2026年5月9日，由上海市律师协会、华东政法大学联合主办的第二届上市公司合规研讨会在华东政法大学（长宁校区）成功举办。来自行业协会、知名高校、上市公司、律师事务所的270余位嘉宾莅临现场，一万余人在线同步观看，聚焦当前严监管环境下上市公司合规热点与痛点，共谋风险防控与合规发展破题之策。

群贤毕至，胜友如云。华东政法大学党委副书记、副校长虞潇浩，上海市律师协会副会长聂卫东，中国上市公司协会党委委员、副会长孙念瑞，中华全国律师协会企业合规专业委员会主任、安徽省律师协会会长周世虹先后发表开幕致辞。华东政法大学教授、中国法学会证券法学研究会副会长徐明，中央财经大学教授、中国法学会证券法学研究会副会长兼秘书长邢会强，上海市律师协会证券合规与纠纷专业委员会主任、国浩律师（上海）事务所合伙人黄江东在上午倾情开讲。

 

上海市律师协会证券专业委员会委员、国浩律师（上海）事务所合伙人李强主持了本次研讨会的开幕式。

虞潇浩副校长在致辞中指出，首届上市公司合规研讨会反响热烈，成功搭建了高校与实务界沟通交流的平台。今年继续举办第二届，旨在进一步汇聚实务、学术、企业及中介机构等多方智慧，共同推动上市公司合规理论研究与实践探索不断向前发展。

聂卫东副会长立足律师行业发展视角，结合2025年最新合规数据，分析了A股上市公司合规领域现状，认为当前上市公司合规风险高发，追责力度加大，这既是律师行业的机会，也对证券专业律师提出更高职业要求。他期待各方携手健全上市公司合规管理体系，推动上市公司高质量规范发展。

 

2019年注册制改革以来，资本市场改革措施和新规密集出台，改革力度前所未有。孙念瑞副会长表示，中国上市公司协会将继续与各方一道，共同推动上市公司合规发展、高质量发展，为服务实体经济和资本市场稳定发展贡献力量。

周世虹律师在致辞中指出，上市公司合规建设是企业高质量发展的必答题。当前，上市公司合规应从外部监管的“要我合规”转向内部驱动的“我要合规”，从规避风险升级为创造价值。高水平合规既需要企业拥有治理能力、风险识别能力和组织运行能力，也需要律师行业进行法律服务转型升级，满足企业对法律服务的新期待。

上午的专题演讲环节由国浩律师（上海）事务所合伙人管建军担任主持。

持续深化资本市场投融资综合配套改革，是当前资本市场高质量发展的关键。徐明教授表示，这不仅是为了解决市场中的结构性矛盾，也可以有效支撑新质生产力与经济转型，服务国家战略，更是建设金融强国、提升制度竞争力的需要。而提高信息披露质量则是这一改革的重要抓手与核心前提。唯有构建起“投融资动态平衡、优胜劣汰、长钱长投、功能协同”的高质量资本市场生态，才能既让优质企业高效融资，也让投资者获得合理回报，真正服务新质生产力、支撑金融强国建设。

“信息是贯穿证券法的一条红线”。从制度解读、案例警示、规则比较到执法反思，邢会强教授层层递进地剖析了内幕交易风险防控的关键命题。围绕内幕交易执法，他指出当前信息披露中存在冗余信息淹没有效信息的问题，同时就应披露信息的重大性标准提出了独到见解。最后，他将视角落回风险防控实践，提示上市公司应从信息披露管理、保密与防火墙制度、保密协议及知情人登记、预定交易计划、合规培训等方面着手，构建起全链条风险防控体系。

黄江东律师结合近十年证券行政处罚的统计数据和具体案例，表示上市公司的证券监管呈现出“严惩财务造假”“严打违法交易”“严管机构”“深化协作”的发展态势。展望未来，黄江东律师判断“两强两严”的监管主基调不会改变，立体追责将成为新常态。基于此，他建议上市公司大力强化以信息披露为核心的合规管理，校正合规理念、优化合规制度、严格合规执行、加大合规投入、持续合规培训，做到一手抓合规、一手抓发展，方能行稳致远、基业常青。

 

下午的专题演讲环节由国浩律师（上海）事务所合伙人倪俊骥主持。金石资源集团股份有限公司副总经理、董事会秘书，中国上市公司协会董事会秘书专业委员会副主任戴水君，上海仲裁委员会上海金融仲裁院院长、中国（上海）证券期货仲裁中心主任郭洪俊，国浩律师（上海）事务所合伙人寇树才以及国浩律师（上海）事务所合伙人李鹏四位嘉宾从多元视角展开分享，内容专业厚重、干货十足。

 

上市公司治理与合规管理，不止于建立一套合规的制度和流程。更重要的是，要培育形成合规的文化与生态。戴水君副主任指出，董秘是为信息披露而生的，其核心职责就是通过对信息的管理来缓解公司信息不对称问题。她提出，董秘应不止于满足监管合规，更需平衡各方诉求；而律师也不只是规则的制定者和守护者，更应是资本市场治理文化的共建者。

郭洪俊院长指出，《上海仲裁委员会证券期货仲裁规则》发布之时正值中国（上海）证券期货仲裁中心挂牌一周年之际，其以“专业、高效、灵活、经济”为核心原则。结合债券纠纷典型案例，他指出“仲调对接”的独特优势——融合了调解的灵活性与仲裁的权威性，用“调解的温度+仲裁的力度”为金融纠纷提供了“低成本、高效率、强保障”的解决方案，助力资本市场行稳致远。

寇树才律师重点围绕证券犯罪认定中的疑点难点展开深入剖析：一是法条竞合，应坚持特别法优于一般法和穿透式解释；二是行政责任与刑事责任的重合，可以刑事程序优先、社会危害性判断及罪刑法定原则等予以破解；三是共同犯罪，应依据不同主体的地位作用和罪责刑相一致原则量刑；四是罪过形态，要坚持故意、过失二分法，并采用多种刑法解释方式；五是正确处理以法律为准绳和案例参考的关系，既要坚持法律原则，又要充分借鉴典型案例的裁判要旨。

李鹏律师聚焦上市公司并购重组，以最新市场动态为引，深入解读了并购新规中锁定期“反向挂钩”等利好政策，并就转让限制等技术难点给出解决方案。针对差异化定价这一焦点问题，他指出目前虽未出台专项规定，但资产定价的公允性是核心监管原则。在合规层面，他不仅揭示了违规减持、内幕交易及忽悠式重组等高频风险，更从全流程视角为上市公司构建合规管理体系提出了系统性建议。

第一场圆桌主题为“上市公司信息披露合规管理”，由国浩律师（上海）事务所合伙人刘子凡主持，来自律所、企业、学术界的六位与谈嘉宾围绕上市公司信息披露合规管理中的热点难点问题展开了热烈交锋，为董秘合规履职、上市公司信披风控等提供专业思路与实操路径。

北京市嘉源律师事务所上海分所律师张会会结合多起典型案例分享了上市公司虚假陈述民事诉讼领域的三大现象，包括上市公司免责案例不断出现；上市公司追偿对象出现多样化；代表人诉讼制度适用常态化。中国石化上海石油化工股份有限公司董事会秘书刘刚从公司高管的角度，强调了信息披露的重要意义和董秘工作的细致要求。国浩律师（上海）事务所律师施蕾探讨了董秘信息披露责任的边界问题，建议将董秘的职责定位为信息披露的“程序守门人”。上海华鑫股份有限公司原董事会秘书、纪委书记，华鑫证券原监事会主席胡之奎剖析了董秘新规下，董秘的角色定位、战略转型及其面临的内外部挑战。北京浩天（上海）律师事务所律师孙超聚焦信披违规，阐释了其屡禁不止的深层原因，并就误导性陈述、行刑衔接等疑难问题分享见解。华东政法大学国际金融法律学院教授肖宇介绍了目前我国证券诉讼的体系，包括投资者自行诉讼和律师征集诉讼、证券示范诉讼+调解、普通代表人诉讼、特别代表人诉讼和股东代位诉讼等证券诉讼形式。

第二场圆桌主题为“上市公司大合规管理”，由国浩律师（上海）事务所合伙人张兰田主持。六位与谈嘉宾围绕上市公司大合规管理的丰富内涵与实践路径各抒己见，整场讨论视野开阔、角度多元，将现场氛围推向了新的高度。

国浩律师（上海）事务所合伙人周蕾结合自身业务实践，提醒上市公司在通过资管产品融资时应注意融资以及对外担保的内部审批程序的准确和完整，以及对外担保信披等合规问题。国浩金融业务委员会暨法律研究中心委员姚程晨从争议解决的视角，强调应将合规节点与风险预判提前嵌入业务流程，通过流程设计来规避因个案引发的连锁法律责任。国浩律师（上海）事务所合伙人唐翼飞基于对不同类型不同阶段客户的观察，指出商业特许经营业务领域存在的品牌发展速度与合规管理间失衡、中国品牌出海等挑战。国浩律师（上海）事务所律师吴豪雳概括了2026年数据监管的整体趋势，并对上市公司资本运作时的数据合规工作给予了风险提示。国浩海关与税务业务委员会暨法律研究中心主任李繇通过具体的执法数据和上市公司案例，分析了近年来进出口领域的主要合规风险，并为企业提供了合规建议。国浩律师（上海）事务所合伙人俞磊以在线旅游代理（OTA）行业的龙头企业为例，就其发展现状及面临的反垄断合规问题进行了解析。

黄江东律师在闭幕总结中表示，本次上市公司合规研讨会主题聚焦、实务导向、层次多元、反响热烈。合规是上市公司的底线和刚需，更是生产力。面向未来，合规工作更要从被动走向主动、从形式走向实质、从简单说“不”走向如何说“行”、从笼统原则走向精细化、体系化。最后，他特别感谢了各主办方的大力支持、致辞嘉宾的高屋建瓴、演讲嘉宾的倾囊相授、圆桌嘉宾的精彩交锋，以及所有与会者的全程投入。他表示，国浩律师事务所将继续依托这一平台，加强与学术界、行业协会、企业界的紧密合作，共同为构建中国特色上市公司合规治理体系贡献专业力量。

 

本届研讨会由上海市律师协会、华东政法大学联合主办，同时得到了多方的鼎力相助。承办单位包括上海市律师协会证券合规与纠纷专业委员会、国浩金融证券合规业务委员会暨法律研究中心、国浩金融业务委员会暨法律研究中心、国浩刑事业务委员会暨法律研究中心、国浩律师学院、国浩律师（上海）事务所。证券日报、智合、威科先行、律商联讯、国宝李渡亦为本次活动提供了大力支持。