2020年10月10日,上海律协国际投资业务研究委员会邀请现任香港上市公司联合能源集团有限公司副总经理兼总法律顾问张伟华先生,以线上讲座的形式成功举行了主题为“近期跨境并购实务动态—从英伟达收购ARM说起”的讲座。本次讲座由研究会副主任陈辉宇律师主持,并得到了浙江律协国际投资与一带一路专业委员会、安徽律协涉外法律委员会和江苏省律协涉外业务委员会的支持,同时三省律协涉外委员会在各自所在地组织了统一观看。此外,本次讲座还吸引到来自全国各地近200名并购爱好者的参与。主讲嘉宾张伟华先生曾任中国海洋石油总公司法律部项目管理处处长,拥有国务院国资委特聘“海外并购法律专家”、北京外国语大学法学院客座教授、中国人民大学民商事法律科学研究中心企业法治研究所智库研究员等多项头衔,是业界跨境并购领域的顶尖从业者。
讲座伊始,张伟华先生从宏观层面介绍了2020年国际并购市场的宏观趋势:由于地缘政治和新冠疫情影响,今年上半年的并购交易大受影响,从第三季度开始呈现恢复趋势,其中以50亿美元以上的巨型交易居多。这些交易中,医疗、科技和半导体行业中的并购占了很大比例。
之后张伟华先生引出了本次讲座的主要内容:英伟达收购 ARM 的交易,并结合并购领域的动态,详细分析了次交易的部分合同条款。首先介绍了半导体领域的行业背景,以及本次交易对行业带来的影响。之后从交易架构、交易对价、监管审批、陈述保证、合规处理以及潜在问题等不同层面解读了此次交易的内容。其中,特别提到了诸如 Earn Out( 或有对价支付 ) 、 Regulatory Efforts( 为获得监管批准作出的努力 ) 、Me2 Rep (德行条款,即雇佣高管及 / 或员工不会进行职场性骚扰的保证)、 Post-offer Undertakings( 过渡期承诺 ) 等新兴的交易模式和术语。
最后,张伟华先生结合时事,从地缘政治和新冠疫情对该次交易的影响的角度,并对比施乐-惠普、We Company- 软银、Tiffany-LV等并购圈热门交易,强调了并购实务中需要注意的背景问题。
讲座结尾,上海律协国际投资业务研究委员会主任章晓科律师进行了总结发言,并对主讲嘉宾张伟华先生表示感谢。
本次讲座为本届国际投资业务研究委员会今年举办的第一次线上培训类活动,也是此前三省一市律协涉外委员会联系会议的第一个长三角律协一体化方案落地成果。本研究会将根据参加人员反馈,联合长三角律协兄弟委员会,继续向成员提供高质量的培训类活动。